A proposta da Pershing Square para a Universal Music Group tem gerado grande expectativa no mercado. O investidor Bill Ackman, à frente da gestora, anunciou um plano de fusão que visa listar a gravadora nos Estados Unidos, com o intuito de realçar seu valor no cenário global.
A oferta, que combina dinheiro e ações, avalia cada ação da Universal Music em aproximadamente 30,40 euros. Isso representa um impressionante prêmio de 78% em relação ao fechamento anterior de 17,10 euros. Assim, a transação totaliza cerca de 55,75 bilhões de euros, ou aproximadamente US$ 64,31 bilhões.
Pershing Square Universal Music: O que está em jogo
A Universal Music Group é reconhecida mundialmente por abrigar artistas renomados como Taylor Swift, Billie Eilish e Drake. Apesar do impacto positivo que a proposta da Pershing Square pode ter, a gravadora ainda não se manifestou publicamente sobre a oferta.
No início das negociações, as ações da Universal Music, que estão listadas em Amsterdã, tiveram um aumento de cerca de 13%, enquanto as ações do Bolloré Group, seu maior acionista, subiram 6%. Este movimento indica um interesse significativo do mercado em relação à proposta.
Expectativas de listagem em Nova York
O plano da Pershing Square surge após a Universal Music ter adiado um projeto de listagem nos Estados Unidos, que estava em andamento no mês passado. A gestora acredita que a listagem em Nova York não apenas aumentaria o valor das ações, mas também melhoraria a liquidez da empresa.
Em uma carta enviada aos diretores da UMG, Ackman elogiou a gestão atual, destacando que a equipe tem realizado um trabalho “excelente” na administração dos negócios. No entanto, ele apontou que o desempenho das ações não tem sido satisfatório desde a abertura de capital em 2021, citando incertezas relacionadas à participação de 18% do Bolloré Group como um dos fatores que afetam o valor de mercado.
Detalhes da proposta de fusão
A proposta não vinculante apresentada pela Pershing Square envolve a fusão de sua SPARC Holdings com a UMG, resultando em uma nova corporação registrada em Nevada e listada na Bolsa de Nova York. Michael Ovitz, ex-presidente da Walt Disney Company e agente de talentos, deve integrar o conselho da UMG como presidente, conforme anunciado pela gestora.
Os acionistas da UMG receberiam um total de 9,4 bilhões de euros em dinheiro, além de 0,77 ações da nova empresa para cada ação atualmente detida. A parte em dinheiro da proposta será financiada através de recursos de detentores de direitos da SPARC, dívida e ativos líquidos provenientes da participação da empresa no Spotify.
Reações do mercado e próximos passos
Até o momento, o Bolloré Group não comentou sobre a proposta da Pershing. Além disso, um porta-voz da Vivendi, que é a segunda maior acionista da UMG, também não se manifestou. A Tencent Holdings, terceira maior acionista, não respondeu aos pedidos de comentário.
A Pershing Square espera que a operação seja finalizada até o fim do ano. Atualmente, a gestora possui uma participação de 4,7% na UMG, sendo a quarta maior acionista da empresa.
Este movimento estratégico pode ter implicações significativas para a indústria da música e para o mercado financeiro em geral. A fusão proposta não apenas altera a estrutura acionária da UMG, mas também pode influenciar a forma como as gravadoras se posicionam no mercado global.
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