Movimentações suspeitas do Banco Master chamaram atenção após a prisão do empresário Daniel Vorcaro. O Banco de Brasília (BRB) notificou o Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf) sobre operações que levantaram suspeitas de irregularidades. Essa comunicação foi realizada no final de 2025, apenas um dia após a detenção de Vorcaro, que ocorreu no Aeroporto Internacional de Guarulhos enquanto tentava embarcar para Dubai.
A relação entre o BRB e o Banco Master teve início em 2021, conforme indicado no documento enviado ao Coaf. No entanto, até a detenção de Vorcaro, não havia sido feita nenhuma comunicação semelhante sobre movimentações suspeitas. O BRB detalhou ao Coaf que identificou operações que não eram compatíveis com o perfil econômico esperado, além de dificuldades na identificação dos beneficiários finais.
Movimentações suspeitas do Banco Master e o Coaf
No comunicado ao Coaf, o BRB destacou que as transações analisadas ocorreram entre maio de 2024 e novembro de 2025. O relatório mencionou três fatores que poderiam indicar um esquema de lavagem de dinheiro. Esses fatores incluíam a data de criação dos fundos que adquiriram ações do BRB, a concentração do patrimônio desses fundos exclusivamente em ações do banco e a presença de um único cotista responsável por esses fundos.
O BRB tentou adquirir 58% das ações do Banco Master por um valor de R$ 2 bilhões. Essa operação contava com o apoio do governo local, mas foi interrompida pelo Banco Central, que decidiu liquidar o banco no mesmo dia da prisão de Vorcaro. A prisão foi parte da Operação Compliance Zero, que investiga fraudes financeiras e lavagem de dinheiro relacionadas ao Banco Master.
Fundos e garantias no foco da investigação
A análise do BRB aponta que o aumento de capital do Banco Master foi realizado com o uso de fundos suspeitos, que estavam associados à Reag. A maioria desses fundos foi criada pouco antes das transações com o BRB. O Borneo FIP Multiestratégia e o Delta FIP foram mencionados como exemplos, ambos estabelecidos em julho de 2024, coincidindo com o aumento de capital do BRB.
Após esses aportes, o BRB começou a adquirir carteiras de crédito do Banco Master. No entanto, o relatório indicou que algumas operações estavam em desacordo com os padrões contratuais estabelecidos pelo BRB. O Banco Master ofereceu garantias que totalizavam R$ 16,7 bilhões, mas muitas dessas garantias foram questionadas pelo BRB.
Irregularidades nas operações de compra
O BRB também levantou preocupações sobre o fato de que os fundos Borneo e Delta adquiriram um volume de ações maior do que o seu próprio patrimônio. O Borneo FIP, por exemplo, investiu R$ 216,9 milhões em ações do BRB, enquanto seu patrimônio líquido era de apenas R$ 129,3 milhões. O Delta FIP, por sua vez, utilizou R$ 51,7 milhões para adquirir ações, mas seu patrimônio líquido era de R$ 29,7 milhões.
Além disso, o Verbier FIP Multiestratégia, criado em agosto de 2023, também participou das compras, investindo R$ 406,3 milhões em ações do BRB, um valor que supera o próprio patrimônio do fundo. Essa situação levanta sérias questões sobre a sustentabilidade dessas operações e a origem dos recursos utilizados.
Estruturas complexas e falta de lastro
O BRB identificou que as garantias apresentadas pelo Banco Master não pertenciam a Vorcaro, mas sim a uma empresa chamada Tirreno. Essa descoberta levou o BRB a investigar mais a fundo as garantias oferecidas. O comunicado ao Coaf revelou que muitos dos fundos utilizados como garantia não tinham lastro suficiente.
Estruturas como o FIP Multiestratégia Trevi e outros fundos foram apresentados ao BRB como alternativas. No entanto, a análise revelou que esses fundos eram interligados, com investimentos em outros fundos geridos pela mesma administradora, dificultando a identificação dos investidores finais e a avaliação dos riscos reais envolvidos.
Consequências e desdobramentos
A Operação Compliance Zero também atingiu a Reag, que foi acusada de estruturar e administrar fundos suspeitos. A suspeita é que a gestora tenha atuado para movimentar recursos de maneira atípica, inflando resultados e ocultando riscos. Essa situação gerou um clima de incerteza no mercado financeiro e levantou questões sobre a regulamentação e supervisão das instituições financeiras no Brasil.
O Banco Central, em resposta a esses eventos, tomou a decisão de liquidar a Reag Investimentos, destacando a gravidade das irregularidades encontradas. A situação envolvendo o Banco Master e suas movimentações suspeitas continua a ser investigada, e os desdobramentos futuros podem ter um impacto significativo no setor financeiro.
As movimentações suspeitas do Banco Master e a prisão de Vorcaro revelam a necessidade de um monitoramento mais rigoroso das atividades financeiras. A transparência e a identificação dos investidores finais são essenciais para prevenir fraudes e garantir a integridade do sistema financeiro.
